Przyczyny spadku na amerykańskiej giełdzie w lipcu 2024
Spadek giełdowy z ostatnich tygodni wstrząsnął rynkami finansowymi, pozostawiając wielu inwestorów w niepewności co do przyszłości ich portfeli. Czy jest to początek większego kryzysu, czy tylko chwilowe zawirowanie?
W tym artykule przyjrzymy się szczegółowo przyczynom obecnego spadku na giełdzie oraz przedstawimy strategie, które mogą pomóc inwestorom przetrwać ten burzliwy okres.
Przyczyny spadku ostatnich spadków:
Aby zrozumieć obecną sytuację na rynkach, musimy przyjrzeć się głównym czynnikom, które przyczyniły się do spadku cen akcji.
Oto najważniejsze z nich:
1. Obawy przed recesją
Jednym z kluczowych czynników wpływających na nastroje inwestorów są obawy przed potencjalną recesją. Dane z rynku pracy w USA pokazały, że w lipcu przybyło jedynie 114 000 miejsc pracy, co jest wynikiem poniżej oczekiwań analityków. Dodatkowo, stopa bezrobocia wzrosła do 4,3%, osiągając najwyższy poziom od października 2021 roku.
Te dane aktywowały tzw. regułę Sahm, która historycznie była skutecznym wskaźnikiem nadchodzącej recesji.
Reguła Sahm – wskaźnik wyprzedzający świadczący o zbliżającej się recesji.
W 2019 r. główna ekonomistka w New Century Advisors i była ekonomistka Rezerwy Federalnej Claudia Sahm po raz pierwszy zauważyła, że o zbliżającej się recesji świadczy sytuacja, gdy trzymiesięczna średnia stopa bezrobocia wzrasta o 0,5 punktu procentowego lub więcej w stosunku do najniższego średniego trzymiesięcznego poziomu z poprzednich 12 miesięcy
Jednakże, warto zauważyć, że sama twórczyni tej reguły, Claudia Sahm, uważa, że tym razem może ona nie sprawdzić się tak dobrze jak w przeszłości.
2. Wpływ stóp procentowych na rynek
Kolejnym istotnym czynnikiem jest polityka Rezerwy Federalnej dotycząca stóp procentowych. Pod koniec lipca Fed zasugerował, że wkrótce może dojść do obniżki stóp procentowych. Historycznie, takie ruchy często poprzedzały recesję, co wzbudziło obawy wśród inwestorów.
Jednakże, obecna sytuacja różni się od poprzednich cykli. Podwyżki stóp procentowych w 2022 roku były odpowiedzią na wysoką inflację spowodowaną pandemią. Teraz, gdy inflacja spada, obniżki stóp mogą być postrzegane jako pozytywny sygnał dla gospodarki, a nie zwiastun recesji.
Wyniki spółek technologicznych a spadek giełdowy
Sektor technologiczny odgrywa kluczową rolę w obecnym spadku na giełdzie. Grupa tzw. „Wspaniałej Siódemki” (Apple, Amazon, Alphabet, Meta, Microsoft, Tesla i Nvidia) stanowi aż 31% indeksu S&P 500. Oznacza to, że wahania cen akcji tych spółek mają znaczący wpływ na cały rynek.
W ostatnim czasie obserwowaliśmy korektę wycen wielu spółek technologicznych, szczególnie tych związanych z rozwojem sztucznej inteligencji. Inwestorzy zaczęli bardziej krytycznie oceniać potencjał AI, co doprowadziło do spadku cen akcji firm z tego sektora.
Wpływ japońskiego jena na globalny rynek akcji
Niespodziewanym czynnikiem, który przyczynił się do spadku na giełdach, okazała się sytuacja japońskiego jena. Bank Japonii zdecydował się na niewielką podwyżkę głównej stopy procentowej, co spowodowało wzrost wartości jena. To z kolei zmusiło wielu inwestorów korzystających z tzw. carry trade do sprzedaży aktywów, aby pokryć straty.
Choć Bank Japonii złagodził później swoje stanowisko, wydarzenie to pokazało, jak ściśle powiązane są globalne rynki finansowe i jak decyzje jednego kraju mogą wpłynąć na sytuację na całym świecie.
Strategie inwestycyjne w czasie spadków na giełdzie
W obliczu obecnej sytuacji na rynkach, wielu inwestorów zastanawia się, jakie strategie przyjąć. Oto kilka propozycji:
1. Kupuj, gdy „na rynku jest krew”
Stare powiedzenie giełdowe mówi, że najlepszy czas na zakup akcji to moment, gdy inni panikują i wyprzedają swoje udziały. Obecne spadki mogą być dobrą okazją do zakupu akcji po atrakcyjnych cenach.
2. Uśrednianie kosztów zakupu (Dollar Cost Averaging)
Zamiast próbować przewidzieć dno rynku, warto rozważyć strategię regularnego inwestowania stałych kwot – DCA. Dzięki temu można uniknąć ryzyka złego timingu i skorzystać z niższych cen w dłuższej perspektywie.
3. Dywersyfikacja portfela
W niepewnych czasach szczególnie ważne jest, aby nie stawiać wszystkiego na jedną kartę. Warto rozważyć inwestycje w różne klasy aktywów, takie jak akcje, obligacje czy surowce.
4. Inwestowanie w fundusze indeksowe
Dla wielu inwestorów dobrym rozwiązaniem może być inwestowanie w niskokosztowe fundusze indeksowe śledzące szeroki rynek, takie jak S&P 500. Pozwala to na szerszą ekspozycję na rynek przy jednoczesnym ograniczeniu ryzyka związanego z pojedynczymi spółkami.
Perspektywy długoterminowe dla inwestorów
Mimo obecnych spadków, warto pamiętać, że rynek akcji historycznie wykazywał tendencję wzrostową w długim terminie. Od początku roku indeks S&P 500 wciąż notuje wzrost o ponad 9%, co pokazuje, że pomimo niedawnych spadków, ogólny trend pozostaje pozytywny.
Korekty rynkowe, definiowane jako spadek o co najmniej 10% od ostatniego szczytu, zdarzają się średnio co 1,5-2 lata. Są one naturalną częścią cyklu rynkowego i nie powinny być powodem do paniki dla długoterminowych inwestorów.
Podsumowanie
Obecny spadek na giełdzie w 2024 roku jest wynikiem wielu czynników, w tym obaw przed recesją, zmian w polityce monetarnej oraz korekt wycen w sektorze technologicznym. Choć sytuacja może wydawać się niepokojąca, historia pokazuje, że rynki mają tendencję do odbijania się po okresach spadków.
Dla inwestorów kluczowe jest zachowanie spokoju i skupienie się na długoterminowych celach inwestycyjnych. Strategie takie jak regularne inwestowanie, dywersyfikacja portfela oraz inwestowanie w szeroki rynek poprzez fundusze indeksowe mogą pomóc przetrwać okres zwiększonej zmienności.
Pamiętajmy, że wahania na rynku są naturalnym zjawiskiem, a obecna sytuacja może stwarzać okazje inwestycyjne dla tych, którzy są odpowiednio przygotowani i mają długoterminową perspektywę.
Źródła:
Jestem prywatnym inwestorem i autorem bloga „Giełdowe”, gdzie dzielę się swoimi analizami rynków finansowych. Moja przygoda z inwestowaniem rozpoczęła się kilka lat temu z chęci dywersyfikacji dochodów i zabezpieczenia przyszłości.
